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IPO 란?
세상의 부자들이 부를 쌓은 공통적인 방법 중 하나는 회사를 설립하고 그 회사를 상장시키는 것이었습니다. 이렇게 해서 회사의 통제권을 갖은 지배 주주들 (창업자들과 초기 투자 자본가)은 자본시장에 주식들을 매도하고 엄청난 부를 얻게 되었습니다. 대부분의 일반 투자자들, 아마도 여러분과 저는 이 주식을 매수하는 개미들일 것입니다. 하지만 이들은 주식시장에서 통제력을 갖고 영향력을 행사하는 투자자로 개미들처럼 주식을 산 뒤 그 주가가 오르기를 ‘희망’하지 않습니다.
그렇다면 회사를 상장시키는 이 과정을 무엇이라고 부를까요?
IPO는 "Initial Public Offering"의 약자로, 주식시장에 처음으로 공개적으로 주식을 판매하는 과정을 말합니다. 쉽게 말하면, 사기업이 공기업이 되기 위한 과정 중 하나로 주식을 처음으로 공개 판매하여 자금을 모집하는 것을 의미합니다. IPO를 통해 기업은 자금을 조달할 수 있고, 투자자들은 새로운 기업의 주주가 될 수 있습니다.
IPO 주요 목적
IPO (Initial Public Offering)를 하는 이유는 다양하며, 기업마다 그 목적이나 상황이 다를 수 있습니다. 다음은 IPO를 진행하는 주요한 이유들입니다:
자금 조달
가장 대표적인 이유는 기업이 필요한 자금을 조달하기 위해서입니다. IPO를 통해 회사는 대규모의 투자를 받아 사업 확장, 연구 및 개발, 부채 상환, 인수 및 합병 등 다양한 목적으로 활용할 수 있습니다.
회사 가치 및 브랜드 인지도 상승
상장 기업이 되면 그 기업에 대한 공개적인 인식도와 신뢰도가 향상될 수 있습니다. 이는 사업 파트너나 고객들과의 관계 개선에도 도움이 될 수 있습니다.
주주 가치 제공
기존의 주주나 투자자들에게 자본의 이익을 제공하게 됩니다. 상장 후 주식 가격이 상승하면 초기 투자자들은 주식을 팔아 이익을 얻을 수 있습니다.
인센티브 제공
주식 옵션 등의 혜택을 통해 직원들에게 동기부여를 줄 수 있으며, 기업에 장기적으로 머물게 하는 인센티브를 제공할 수 있습니다.
M&A 활동 용이
상장 기업은 주식을 거래 수단으로 사용하여 다른 기업을 인수하거나 합병하는 활동을 쉽게 진행할 수 있습니다.
투명성 및 관리 체계 개선
상장을 위해서는 회사의 재무 및 경영 상황을 공개적으로 알려야 합니다. 이 과정에서 기업은 더 투명한 경영 방식을 채택하게 되며, 그 결과로 경영 효율성이 향상될 수 있습니다.
부채 조달의 다양화
상장 기업은 자금 조달 방법을 다양화할 수 있습니다. 증권 시장 외에도 다른 금융 시장에서 조금 더 유리한 조건으로 자금을 조달할 수 있게 됩니다.
IPO단계
IPO (Initial Public Offering)는 복잡한 과정을 거치며, 여러 단계로 나누어 진행됩니다. 아래는 IPO의 주요 단계와 각 단계에 대한 자세한 설명입니다.
1. 사전 평가 및 의사 결정
상장 결정: 기업의 경영진은 상장의 필요성과 타당성을 고려하여 IPO를 진행할 것인지 결정합니다.
투자은행 선정: IPO를 지원하기 위해 여러 투자은행 중에서 주요한 "리드 언더라이터"를 선정합니다.
2. 듀 빌리전스 (Due Diligence)
이 단계에서는 투자은행이 기업의 재무, 경영, 법률 등 모든 측면을 철저히 검토합니다.
기업의 가치 평가와 초기 주식 발행 가격 범위를 결정합니다.
3. 등록서 제출
기업은 증권거래위원회나 해당 국가의 금융 감독기관에 IPO와 관련된 정보를 담은 "등록서"를 제출합니다.
이 문서에는 기업의 재무 정보, 사업 모델, 경영진, 주요 투자자, 위험 요인 등의 정보가 포함됩니다.
4. 로드쇼 (Road Show)
로드쇼는 투자자들에게 기업을 소개하고 IPO를 홍보하는 과정입니다.
기업 경영진과 투자은행은 큰 도시들을 방문하며 대규모 투자자나 기관 투자자에게 발표를 합니다.
5. 주식 가격 및 수량 결정
로드쇼 후, 투자은행과 기업은 최종적인 주식 발행 가격과 판매될 주식의 수량을 결정합니다.
6. 공식 발행
결정된 가격으로 주식이 공개적으로 판매됩니다. 이 때 기업은 IPO를 통해 자금을 직접 조달하게 됩니다.
7. 상장 및 거래 개시
IPO 이후, 주식은 증권 거래소에 상장되며 일반 투자자들 사이에서 거래가 시작됩니다.
IPO를 진행하는 경우 직원의 해택
회사가 IPO를 진행하게 되면, 해당 회사의 직원들에게도 다양한 혜택이 발생할 수 있습니다. 다음은 주요한 혜택들입니다:
주식 옵션 및 주식 보상
많은 회사들은 임직원들에게 주식 옵션(Stock Options)이나 주식 부여(Stock Grants) 등의 형태로 보상을 제공하기도 합니다. IPO가 성공적으로 진행될 경우, 이러한 주식 관련 보상의 가치가 크게 상승하며, 직원들은 옵션을 주식으로 전환하거나 부여받은 주식을 팔아 현금화할 수 있게 됩니다.
모기업의 재무 안정성 향상
IPO를 통해 회사는 큰 규모의 자금을 조달할 수 있습니다. 이로 인해 회사의 재무 상태가 안정화되며, 직원들의 급여, 복지, 연구 및 개발 예산 등이 더 안정적으로 지원될 수 있습니다.
커리어 기회
상장 후의 기업은 성장을 위해 새로운 사업 분야나 글로벌 확장 등 다양한 활동을 진행하게 됩니다. 이로 인해 직원들에게는 다양한 업무 및 커리어 기회가 생길 수 있습니다.
기업의 명성 및 브랜드 가치 상승
상장 기업이 되면 회사의 명성이나 브랜드 가치도 향상될 수 있습니다. 이는 직원들에게도 긍정적인 영향을 미치며, 자부심이나 직장 내에서의 만족도를 높일 수 있습니다.
장기적인 직원 유지
IPO 후에도 주식 관련 보상 제도를 계속 유지하거나 확대함으로써, 임직원들의 회사에 대한 충성도를 높이고 장기간 잔류하도록 독려할 수 있습니다.